鋼結構市場

鋼結構主要用於高樓建築、工業廠房、高科技廠房、鋼橋及機械體 ( 巨型機械之鋼構支架 )、水下基礎設備，因其係由鋼鐵製成具有可於工廠加工製造、工地現場安裝、可有效縮短施工時間、拆卸後可再回收 ( 環保綠建築 )、抗震性及安全性較傳統建築為佳等特性，因此鋼結構將會被廣泛使用。

大樓案因鋼筋混凝土 (R.C) 工程案件頻繁傳出缺工訊息因素，許多建商均開始著手規劃鋼骨結構大樓 (SRC)，因此建築業大樓推案雖較為保守；但近期仍有建商推出小規模鋼構大樓案件頻繁的接洽中，近期因中美與中澳貿易戰的影響，高科技廠房鋼構除半導體產業廠房持續擴廠，台商回流建廠的有趨勢明顯成長。

整體而言，鋼結構的需求面臨產能供不應求無法滿足市場需求的狀況下，同業價格競爭仍明顯激烈，利潤空間仍受鋼價漲跌及市場缺工因素而遭受壓縮，將成為業者盈虧的關鍵主要因素。

1. 產業現況與發展

鋼結構產業屬於勞力與資本密集產業，國內大型開發工程主要由較具規模之鋼結構廠商承接，但小廠也可透過少許的資本及勞力，爭取中小型工程的製造加工。由於營建( 造 ) 業為鋼結構業主要的服務對象，故營建 ( 造 ) 業的景氣優劣和國內重大公共工程的投入狀況是影響鋼結構產業的最大因素。

今年除了公共工程外民間高科技產業公司如台積電等，以及民間投資之大樓建設案件、廠房、水下基礎工程等都是鋼構業務之主要來源。

鋼結構產業的製造原料，主要為鋼材、銲接材料、高張力螺栓、剪力釘等，除了少數特殊材質及規格的鋼品需仰賴進口外，95% 以上的原料均由本地的供應商提供。其中，主要的國內鋼板供應商為中鋼、中龍等；型鋼則由中龍、東和供應商供應，但是近期受疫情影響由於日圓急速貶值，進口國外低價鋼材有增加趨勢，將嚴重衝擊國內鋼構產業。

2. 產業上、中、下游關聯性

鋼結構產業上游係指鋼板及型鋼等煉鋼廠，而中游廠商為鋼結構製造業。利用上游所提供之原料製造成各類鋼品供應給營建 ( 造 ) 業等下游產業 , 中鋼結構公司屬於中游鋼結構製造業，主要產品運用於大樓建築、廠房、橋樑、各類設備支撐鋼架等。

3. 產品發展趨勢及競爭情形

由於鋼構製造產業進入門檻低，國內競爭原本就相當激烈，因目前科技廠房積極擴廠因素且台商回流再加上民間投資意願高，造就鋼結構需求增加，處於供不應求的鋼結構賣方市場。

鋼結構產品具有施工期短、耐震性佳、結構體可回收再利用的環保特性，加上政府大力推展綠建築趨勢，且民眾對於生活品質要求提升等等，深信房屋建築採用鋼骨構造(SS) 及鋼骨結構 (SC) 與鋼筋混凝土結構 (SRC) 的比例將會漸漸地攀高。另外，民間擴大工程需求 / 投資，也會增加鋼結構的需求。據此，持續推廣鋼結構運用在房屋建築、結合上游鋼廠發展更高品質之鋼材、開發附加價值高的產品等將會是鋼結構產品發展趨勢。

鋼品貿易市場

建築業為全球主要用鋼產業之一，以用鋼占比之主要市場 - 中國來說，2021 年建築行業出現的萎縮形勢在 2022 年進一步加劇：房地產行業的所有重要指標全部處於深度負增長區域，2022 年，新開項目的建築面積下降 39.4%，房地產行業投資下跌 10.0%，是近 25 年來的首次下降，這兩方面的急劇下跌將使 2023 年至 2024 年間的建築業活動承壓，但在 2023 年下半年，由於政府支持措施的影響，房地產行業可能出現小幅上升，預計 2024 年，中國房地產行業的復甦勢頭仍將延續，但僅將保持在微幅水準；美國建築業方面，利率以及土地和物資成本的不斷升高，正在給建築行業帶來負面壓力，尤其是住宅行業，但非住宅行業仍將繼續復甦。

在汽車產業方面，2022 年，中國汽車產量增長 3.4%，主要驅動因素是乘用車產量增長 11.2%，而商務車產量下跌 31.9%，2022 年，新能源車產量再度飛躍，突增96.9%，達到 706 萬輛，占汽車總產量的 25.7%，但受到 2023 年上半年特斯拉發起之車價鉅額降價影響，中國車市無論新車或二手車、新能源車或燃油車，皆面對極嚴重之削價競爭，造成各車企獲利大幅縮水，預計 2023-2024 年，若中國政府不再推出新的刺激措施，汽車行業的表現將持續走弱；美國市場部份，汽車價格上漲、汽油價格高企以及利率高漲，都給美國的汽車銷售帶來下行壓力，2022 年美國輕型車的銷量再度下跌8.0%，隨著利率可能出現放緩調升，預計汽車銷量將在 2023 年復甦 8.0%、2024 年繼續復甦 7.0%，儘管如此，美國汽車銷量將僅達到 2019 年水準的 94%。

在基礎建設方面，中國市場得益於政府支持，2022 年基建投資強勢增長 9.4%，不過主要集中於用鋼較少的領域，例如，供水系統、電信和物流，2023 年，基建行業可能繼續得益於 2022 年底啟動的項目，但如果 2023 年沒有啟動大型項目，則該增長勢頭可能於 2024 年減弱；另一觀察重點為東南亞地區受到全球經濟環境惡化造成其鋼鐵需求出現減速，需觀察大型基建計畫：如印尼新首都、菲律賓長途鐵路…等項目是否可拉抬東南亞地區之用鋼需求。

1. 產品之各種發展趨勢及競爭情形

2020 年末至 2021 年初，全球鋼鐵價格急速上漲，主因為澳洲及中國之間關係惡化，使得中國轉向尋找其他煉鐵原料來源，造成煉鐵原料 ( 鐵礦石、硬焦煤 ) 飆漲，加上各國鋼廠面臨碳中和議題，導致生產成本將居高不下，更進一步推升鋼鐵成品價格。

2. 市場未來之供需狀況與成長性

在中國政府 2020 年推出的新基礎建設的刺激下，以及其國內房地產市場的強勢表現，預計中國的鋼鐵需求量將增長 8.0%；預估 2021 年中國的鋼鐵需求，將繼續由 2020年啟動的新基礎建設和住房建設項目提供支撐。世界鋼鐵協會 (WSA) 預估，2021 年發達經濟體的鋼鐵需求總量將增長 7.9%，但發展中經濟體的鋼鐵需求量，預估將無法恢復至肺炎爆發前水準，但在基礎建設投資的帶動下，發展中經濟體的恢復速度將高於發達經濟體，新興經濟體（不含中國）的鋼鐵需求量，預計在 2021 年將恢復增長 10.6%。

綜觀全球鋼鐵後續市況，仍以各國政府為刺激新冠肺炎造成的經濟下滑，而推出的加強基礎建設為主要驅動力，此部份將帶動熱軋、棒線、鍍鋅等鋼品需求大量浮現。反觀因疫情而受惠的消費性電子產業，帶動新一波宅經濟竄起，連帶造成市場對於核心組件晶片的大量需求，嚴重排擠到汽車產業的發展，引發各大車廠紛紛減產乃至於停產，以因應車用晶片嚴重短缺的衝擊，晶片短缺引發的蝴蝶效應，對於鋼鐵需求量的影響層面，仍需審慎觀察。

風險管理

1. 辨識此項業務內、外環境的變化與風險，分析風險發生之機率與危害程度，並擬定因應對策。
2. 對鋼品銷售及收款循環訂定政策、程序及風險控制作業。包括銷售預測、銷售計畫、訂單處理、交貨作業、收款作業、客訴處理、檔案管理、差異分析等之政策及程序。
3. 外銷產品投保貨物運輸保險。

本公司 2022 年出資新台幣 2 億 5 千萬元投資「興達海洋基礎股份有限公司」，該公司主要營業內容為離岸風電水下基礎設備製作安裝。

外部競爭環境

由於鋼結構產業目前在台灣屬於供過於求的情況且來自大陸進口鋼鐵威脅等因素，加上行業進入門檻不高，因此競爭十分劇烈，價格極易受市場供需影響，市場環境無造成托拉斯及壟斷的可能。一般而言，當建築業景氣復甦或政府進行較多的公共工程投資或產業進行大規模投資建廠時，因為市場需求增加，同業競爭通常會較為緩和，將有利於價格的提升並獲得較佳的利潤，反之則同業競相削價搶標因而難有合理利潤。中鋼結構為因應此外部競爭環境，除內部積極降低成本、提升品質外，並設定目標市場如下：

1. 工期短、量體大之工程。
2. 高附加價值之產品。
3. 東南亞新興市場之工程。

法規環境

中鋼結構擁有鋼構製造工廠，雖然歸屬於製造業但非屬高耗能產業，故除須遵守一般製造業相關法規外，受能源法規或其他法規修訂影響不大。惟因業務性質上與營建業較為有關，經營上較受營建法規影響。

現今鋼結構市場現況，政府公共工程大多將鋼結構工程併入土木工程辦理公開招標，土木工程營造廠商得標後再將鋼結構工程轉包予專業鋼結構廠商進行施工，故鋼結構廠商大多未能直接參與政府工程公開招標，因此也比較無逾越政府採購法的可能。

總體經營環境

近年來地震、土石流等天災頻傳，導致房屋倒塌、橋樑毀損的情形時有所聞。因鋼結構建物保有較佳的抗震及防災能力，所以新建大樓及橋樑採用鋼結構的比率愈來愈高，加上鋼結構屬於綠建材，未來可回收再利用也符合政府推行節能減碳的政策，預測將來高樓及大跨距橋樑將普遍採用鋼結構，市場需求量可望增加。惟目前受鋼鐵原料價格起伏不易掌握及市場供需未能平衡的影響，經營較為困難，必須全神貫注謹慎從事。